Morning meeting (martes 18/6/2013)

ESPAÑA

Telefónica. El presunto interés de AT&T por comprar el 100% de Telefónica podría quedar en un movimiento puramente artificioso y especulativo. Según fuentes del sector tiene toda la apariencia de ser un globo sonda insuflado por distintos fondos de inversión internacionales, los mismos que ya urdieron recientemente la falsa venta de Vodafone por las mismas empresas.

Campofrío.  El grupo chino Shuanghui presento una OPA por la estadounidense Smithfield (dueña de Campofrio) por 7100 mill USD el pasado mes. El primer accionista Satrboard Value con un 5,7% reclama a esta que opte por segregarse en varias empresas para crear valor para el accionista en lugar de aceptar la oferta de Shuanghui. Shuanghui podría tener que lanzar una opa sobre Campofrío o rebajar su participación en ella por debajo del 30%

Repsol. Nueva edición del programa de ‘script dividend’, en el que los accionistas pueden cobrar un dividendo en efectivo de 0,445 euros brutos por acción. Si desean el canje en títulos, la proporción será de una acción nueva por cada 38 disponibles, con un plazo del 20 de junio al 4 de julio. Este canje obligaría, en el caso de que todo el capital optase por las acciones, a emitir un máximo de 33,75 millones de títulos, lo que equivale a una ampliación en un porcentaje máximo del 2,6% del capital. El valor máximo de la operación sería de 589,9 millones de euros. El 28 de junio concluirá el plazo para solicitar la retribución en efectivo. El pago en efectivo a los accionistas que opten por vender los derechos a Repsol se producirá el 9 de julio, mientras que el 12 de julio es la fecha estimada para el inicio de la contratación ordinaria de las nuevas acciones en la Bolsa.

BBVA. Según su presidente, Francisco González, la cuenta de resultados del BBVA en España puede verse afectada muy negativamente según la evolución del negocio inmobiliario del banco. Muy probablemente la entidad registrara perdidas en su actividad global en España por el deterioro de los márgenes, el aumento de la mora y de las provisiones y la escasa salida que está teniendo su actividad ligada al sector inmobiliario.

Sacyr se adjudica un nuevo contrato de abras en el metro de Sao Paulo por 25,8 mill eur con el que refuerza su negocio en el mercado brasileño.

ArcelorMittal lanza una oferta de recompra por la totalidad de 2 programas de bonos por 750 millones de euros con vencimiento en 2014.

Sniace ha presentado un ERE de extinción para 364 trabajadores de la fábrica de Torrelavega, el 67% de la plantilla.

La Seda presenta concurso de acreedores, con 700 millones de pasivo. La cía no ha podido refinanciar los 235 millones de euros de crédito sindicado que adeuda a la banca. La deuda financiera es menor, en torno a los 500 millones, pero la presentación del concurso ha activado una deuda de otros 180 millones de euros.

El Tesoro público celebra hoy subasta de letras en la que espera captar hasta 5000 mill eur en letras a 6 y 12 meses.

Acuerdo de libre comercio UE – EEUU. Comenzaran las negociaciones el próximo mes de julio en Washington. Dicho pacto que se espera esté concluido en 2 años, impulsará el comercio, la creación de empleos y el crecimiento económico. España será uno de los principales beneficiados de dicho tratado según un estudio de la fundación Bertelsmann, concretamente seria el 4º país que más puesto de trabajo crearía y también el 4º que más incrementaría su renta per cápita a largo plazo.

Olli Rehn pide al Gobierno español que aplique su programa de reformas de forma rigurosa y en plazo. Recuerda que el alto nivel de paro y el exceso nivel de deuda siguen siendo un grave motivo de preocupación. Rehn insiste en que los países que se han beneficiado de una prórroga para corregir su déficit excesivo deben utilizar este plazo extra para acelerar las reformas económicas que les permitan recuperar competitividad.

Banca española. El BdE se plantea realizar un test de estrés a la banca en otoño, con carácter previo al examen del BCE y la EBA. El Bde revisará de forma confidencial los activos bancarios y decidirá si solicita más fondos del rescate europeo. A su vez la agencia Moodys asegura que la crisis en el sector bancario en España aún no ha terminado como demuestra que la banca en su conjunto tenga una perspectiva negativa en sus calificaciones. De las 34 entidades calificadas, 13 están en revisión para una posible rebaja. Asegura que los datos recientes de los bancos españoles sobre los créditos refinanciados y restructurados sugieren una alta exposición a pymes lo que supone un efecto negativo para sus calificaciones por el mayor riesgo de impago.

 

EUROPA

Esta madrugada, el presidente del BCE, M. Draghi, insistía en la capacidad desde el BCE para tomar nuevas medidas, tanto convencionales como extraordinarias. Draghi destacaba la importancia de que las entidades financieras pudieran contar/confiar en la financiación desde el BCE. En este sentido, mañana en la Comisión Europea se estudiará el papel del Banco Europeo de Inversiones y el BCE de cara a promover la financiación. De acuerdo con el comisario de Asuntos Económicos, O. Rehn, la propuesta final se conocerá antes del 27 y 28 de junio, de cara a la Cumbre Europea del 27/28 de junio.

ZEW en Alemania. El índice de confianza entre analistas e inversores habría repuntado en junio, tanto a nivel de situación actual como de expectativas. Pese a lo anterior, la suma de ambos dibujaría un ritmo de contracción similar al del primer trimestre (-0,3% interanual). Con todo, el índice ZEW señalaría un repunte del IFO

Alstom: Aplicará un ERE en España sobre 356 personas, cerrando las fábricas de su filial Alstom Wind de Zamora (99 empleados), A Coruña (63 empleados), reduciendo el personal de mantenimiento y operaciones de sus parques eólicos y de su centro de I+D en Barcelona, así como aplicando un ERE temporal a toda la plantilla de su fábrica en Navarra por la poca carga de trabajo.

ABB: Ha nombrado nuevo CEO al actual responsable de la filial de automatización de la compañía.

Axa: Acaba de anunciar que invertirá 10.000 mill EUR en los próximos 5 años en financiación de proyectos de infraestructuras.

Telecos Europeas: Vodafone/Kabel Deutschland: Liberty Global ha hecho una oferta preliminar por el operador alemán compitiendo contra Vodafone. No se ha desvelado el precio ofrecido por la operadora aunque el FT informa que serían 85 EUR, frente a la puja de la británica de 81-82 EUR. Por otro lado, rumores de que Verizon podría estar interesado en comprar Vodafone tras el movimiento de AT&T por Telefónica y la imposibilidad de los operadores americanos de seguir creciendo en su mercado.

Danske Bank: La FSA le apremia a revisar su modelo de rating tras haber infra estimado los activos de riesgo. Cae casi un 8% en preapertura.

Commerzbank: Acuerda con los sindicatos el despido de más de 5.000 empleados.

Saipem: Está prohibidas las ventas en corto en el valor hoy y mañana.

 

EEUU

Viviendas e inflación en Estados Unidos. Las viviendas iniciadas habrían repuntado en mayo. Pese a lo anterior, señalarían una inversión residencial perdiendo dinamismo: 8,0% frente al 12,8% interanual del primer trimestre. Apunta así a tasas más sostenibles de expansión de este componente del PIB. En cuanto a la inflación, habría repuntado tres décimas en mayo hasta el 1,4%. Frente a lo anterior, la subyacente se habría mantenido en el 1,7% anterior. Los precios de producción, componente subyacente, señalan una tasa en torno al 1,5%.

Google: Baidu, el buscador chino rival de Google, ya está presente en España.

Morning meeting (lunes 17/6/2013)

ESPAÑA

Telefónica: Según El Mundo, el gobierno habría paralizado una OPA amistosa de AT&T a Telefónica la semana pasada. El operador americano, que ya anunció que estaba interesado en crecer en Europa, pagaría una prima del 30% al pagar 70.000 mill EUR y asumir 52.000 mill EUR en deuda. Aunque el gobierno español no tiene una Golden share sobre telefónica, sí dispondría de mecanismos para  impedir la adquisición si considera que la empresa es estratégica para la economía del país. La acción sube casi un 3% en preapertura y acaba de negar el acercamiento de la americana. Por otro lado, el viernes finaliza el plazo límite que se han fijado Orange y Vodafone para llegar a un acuerdo con Telefónica sobre la utilización de tramos verticales de fibra óptica en edificios y, en caso de no llegar a un acuerdo, reactivarían el conflicto planteado ante la CMT para que arbitre sobre este asunto.

BBVA: Su presidente Francisco González afirma que EEUU será el mayor mercado del banco en 5 años gracias a su plataforma tecnológica, así como que aumentará su cuota de mercado al 20% en España.

CIE: Compra de una participación en la división de componentes de automoción de la india Mahindra a cambio de la venta del 13,5% de su capital. Esta operación se realizará el próximo año y permitirá a Cie llegar a unas ventas de 2.225 mill EUR, unos 580 más que en 2012. La española deberá lanzar una OPA sobre la india.

El gobierno estudia la venta por partes de Catalunya Banc como solución para evitar otro rescate bancario antes de octubre, momento en que debería solicitar una nueva ayuda para España para recapitalizar la banca. Antes de esa fecha deberían reclasificarse los préstamos refinanciados con los nuevos criterios de Banco de España y Oliver Wyman realizará un nuevo análisis de la calidad de los activos bancarios y estrés test.

Mapfre/Catalana Occidente: Participan junto con otras aseguradoras en la búsqueda de formulas para el aseguramiento de los activos del SAREB.

ACS: Se adjudica los contratos de dos obras en Manhattan por unos 242 mill.

Prisa presentó el viernes a la totalidad de sus acreedores financieros una propuesta de restructuración de su deuda financiera. Esta propuesta cuenta ya con el apoyo de un grupo de acreedores representativos de un 72,9% del total de la deuda financiera, y la cía espera obtener el apoyo unánime a la misma y que se pueda materializar en las próximas semanas. Determinados bancos han aportado al grupo una nueva línea de liquidez por importe de hasta 80 millones de euros.

Abengoa ha firmado un acuerdo definitivo para la venta del 100% de su filial Befesa con determinados fondos asesorados por Triton. La empresa de reciclaje de residuos está valorada en 1.075 millones de euros.

Cementos Portland Valderrivas, filial de FCC, ha presentado un ERE para un total de 227 trabajadores, fundamentalmente personal de oficinas y de administración en las fábricas. El ajuste de plantilla se ha justificado en causas económicas, organizativas y productivas. Junto con la reducción de la masa salarial y la simplificación del esquema societario, Portland ha anunciado un programa de desinversiones de todos aquellos activos que no tengan carácter estratégico, tanto en el cemento como en los negocios de árido, hormigón y mortero.

EL FMI presenta después del cierre del mercado sus conclusiones sobre el informe de la visita realizada en España.

El Banco Popular realizó el pasado viernes, a cierre de mercado, un ‘contrasplit’ de una acción nueva por cada cinco antiguas, con elevación del valor nominal de las acciones de 0,10 euros a 0,50 euros, sin modificación de la cifra de capital social. El canje de las acciones surtirá efectos a partir de hoy.

 

EUROPA

Vivendi está en conversaciones con Emirates Telecommunications Corp. para vender su participación en Maroc Telecom después de que Quatar Telecom se descolgara de la compra.

El CEO de la reaseguradora Suiza, Swiss Re dice que su prioridad es incrementar el dividendo.

Siemens decide cerrar su unidad del negocio de paneles solares al no encontrar comprador, la decisión podría afectar a unos 280 empleados.

Allianz espera que las inundaciones en europa le cuesten 350 millones de euros.

Un miembro del FDIC americano ha dicho que el Deutsche Bank  está “terriblemente infracapitalizado” y que no tienen margen de error.

Aprueban en Japón el Avastin de Roche para tratar el cáncer cerebral.

Banco Espirito Santo quiere comprar BSI a Generali compitiendo con la oferta de Bankinter  y Apollo. Sin embargo se espera que las ofertas estén por debajo de los 2000 millones que espera obtener la aseguradora.

Mediobanca  pordría rebajar sus participaciones en Telecom Italia y Generali para financiar su expansión internacional.

Directivos de Lloyds y UKFI han recomendado al gobierno británico que comience la venta de acciones a cliente institucional para ahorrar tiempo, se espera que la venta empiece este verano y esté completa en Septiembre.

Cumbre del G8 durante hoy y mañana en Irlanda.

 

USA

Hoy: Empire e índice NHAB. El Empire habría mejorado en junio y señalaría un ritmo de expansión del 0.7%. El NAHB también habría mejorado.

Morning meeting (miércoles 12/2/2013)

ESPAÑA

Repsol niega tener cualquier plan para la venta de su participación del 30% en Gas Natural, desmintiendo así a fuentes que aseguraban que la cia había contratado a Lazard y Deutsche Bank para analizar dicha operación.

Ence vende la autocartera con un descuento del 5%. El grupo ha comunicado a la CNMV que ha vendido un total de 12.513.625 acciones propias, representativas de un 5% de su capital social, por un importe global de  27,4 millones, a un precio de 2,19 euros por acción.

Prisa encarga a HSBC la venta de su 56% en Digital Plus. La cia mantiene conversaciones con telefónica para la vente de este paquete por un importe cercano a los 900 mill eur. Prisa intenta convencer a los bancos para no vender Digital Plus a menos que reciba una oferte a un precio satisfactorio

Telefónica recibe el interés de tres grupos por su filial irlandesa : Hutchison Whampoa, Liberty Global y Eircom

Codere La banca española alcanza un acuerdo con sus acreedores para transferir parte de sus deuda a Canyon Capital Finance Sari y a diversos fondos gestionados por GSO Capital Partners además de lograr una financiación de hasta 100 mill eur a un plazo de 6 meses.

 

EUROPA

Vodafone: La filial italiana de Swisscom, Fastweb, está en el punto de mira de Vodafone para su expansión en telefonía fija e internet.

Fiat: Podría firmar un acuerdo con 9 bancos para refinanciar casi 2.000 mill EUR para comprar la participación pendiente en Chrysler Group.

Empleo e inflación en la Eurozona. Esperamos un empleo acentuando su ritmo de contracción en el primer trimestre. La evolución de la inversión apunta en esta dirección. Por su parte, la inflación habría repuntado dos décimas en mayo hasta el 1,4%. De cara a final de año, esperamos cierre en el 1,5%.

 

USA

Hoy se publican los precios de producción e importación, producción industrial y el índice de confianza en Estados Unidos.

Los precios de producción habrían registrado un repunte en términos interanuales en mayo. Por su parte, el componente subyacente se habría mantenido en el 1,7% de abril.

La evolución de los precios de importación sin energía apuntaría a un componente subyacente registrando una tasa interanual inferior al 1,5%.

La producción industrial habría mantenido en mayo la tasa interanual del 1,9% de abril. En términos de PIB, dibujaría un ritmo de expansión del 2,0% (1,8% interanual en el primer trimestre).

La confianza del consumidor de la Universidad de Michigan habría confirmado la mejora del dato provisional. Con todo, en términos de consumo privado señalaría un ritmo de expansión del 0,75% (2,1% interanual en el primer trimestre).

 

ASIA

Plan de reformas en Japón. El gobierno japonés aprobó el plan de reformas anunciado la pasada semana por el primer ministro S. Abe. Cabe recordar que el plan incluye la creación de zonas económicas especiales, incentivos para la inversión privada, aumentar la participación de la mujer en el mercado laboral y desregularización en algunos sectores. El gobierno ha incluido un trato fiscal favorable a compañías que inviertan en mejoras tecnológicas. Cabe esperar más detalles del plan en agosto, cuando se presente el plan fiscal de medio plazo. En este contexto, el Nikkei225 cerraba esta mañana con una subida del +1,9%.

Morning meeting (jueves 13/06/2013)

ESPAÑA

Ebro Foods. Finalmente se confirmaron las expectativas y la cia volverá al selectivo el próximo 1 de julio en sustitución de Abengoa.

BBVA anula las cláusulas suelo de toda su cartera hipotecaria, tras la sentencia el Supremo. La entidad estima que la medida tendrá un coste de 35 millones solamente en junio.

Zeltia. Según declaraciones de su presidente, su filial Pharma Mar podría registrar a Aplidin como segundo medicamento anticancerígeno tras Yondelis en 2015.

ACS se adjudica 2 contratos en New York por 242 mill USD para la construcción de la estación en la calle 86 de la 2ª Av. El proceso consiste en la ejecución de los sistemas mecánicos, eléctricos, ventilación e instalaciones auxiliares de la futura estación.

Gamesa cierra la venta de un parque eólico en Escocia de 15 MW al gestor de infraestructuras británico Jhon Laing.

Codere. Esta semana vence el crédito senior con BBVA, Barclays y Credit Suisse. La cia emitió ayer comunicado a la CNMV en el que aseguro estar a punto de llegar a un acuerdo con varias entidades. Se trata de una línea de crédito de 60 mill de la que faltan por pagar 29,5 mill eur. Además el grupo tiene que hacer frente este mes al pago del cupón correspondiente al bono de 760 mill eur, por otros 31,4 mill eur.

La Sareb y Banco Santander  han firmado el acuerdo que establece la apertura, por parte del banco, de una línea específica de financiación para la compra de viviendas de Sareb. Este convenio tendrá vigencia hasta el 31 de diciembre de 2014, susceptible de prórroga. A través de él, Santander pondrá a disposición del programa hasta 1.000 millones de euros.

Cátenon. La multinacional tecnológica especializada en los servicios de búsqueda de empleo que cotiza en el MAB desde 2011, solicita el preconcurso de acreedores por tensiones puntuales de liquidez.

 

EUROPA

La CE avanza en la regulación del negocio de internet y planea obligar a los operadores a que cumplan medidas que garanticen el principio de neutralidad de red. Entre otras estarían que los operadores informen de la velocidad exacta de la conexión de banda ancha a internet en el momento de su contratación, exigir que permitan prestar servicios de voz sobre internet de empresas como Skype, eliminar los obstáculos para que los clientes cambien de proveedor como las penalizaciones abusivas por compromisos de competencia o el alquiler obligatorio de los equipos de ADSL, lo que obligará a modificar las políticas comerciales de todas las operadoras.

National Express: Elliott Advisors ha vendido un 10% de la compañía abandonando el capital de la empresa y consolidando a la familia española Cosmen como primer accionista con un 15% del capital.

France Telecom: El estado francés, que controla el 27% del capital de la operadora, se reunirá en los próximos días para examinar las consecuencias de la imputación del presidente y CEO de la compañía en el caso Tapie-Lagarde que investiga la concesión de una indemnización de 403 mill EUR con dinero público al empresario Bernard Tapie.

RBS: El CEO del banco nacionalizado dimitirá a finales de año por diferencias con el gobierno sobre la gestión de la entidad. Al parecer el CEO quería privatizar el banco lo antes posible y el gobierno quiere reestructurar más el banco y privatizarlo después de Lloyds. Por otro lado, el banco acaba de comunicar que reducirá 2.000 puestos en su unidad de banca de inversión.

MIFID II: El borrador de la nueva directiva de la CE prevé introducir la creación de OTF (Organised Trading Facilities) o sistemas de internalización de órdenes, si bien desde la federación Europea de Bolsas afirman que esto iría en contra de los intereses de los inversores y esas órdenes deben pasar por bolsas o  plataformas alternativas. El Parlamento Europeo debe elaborar las enmiendas de este borrador y estaría respaldando esta postura.

 

EEUU

 

Paro, ventas y precios en Estados Unidos. El paro semanal habría sumado 345 mil peticiones. La media de las cuatro últimas semanas se situaría por debajo de la cota de 350 mil. Sería acorde con una creación de empleo no agrícola de 160 mil personas. Por su parte, las ventas al por menor habrían acelerado en mayo su ritmo de crecimiento. Estarían señalando un consumo privado manteniendo un ritmo de expansión del 2,1% (tasa interanual del primer trimestre). Finalmente los precios de importación habrían mostrado una menor tasa interanual negativa en mayo. El relativo encarecimiento del petróleo explicaría este comportamiento. Excluyendo este componente, la apreciación del dólar estadounidense habría continuado acentuando el signo negativo. (-0,7% interanual en abril). Señalaría una inflación subyacente en torno al 1,5% (1,7% en abril).

 

ASIA

Acusada caída del índice Nikkei. El efecto negativo de ausencia de medidas desde el Banco de Japón el pasado martes se acentuaba con nuevas declaraciones. En este sentido, desde el Banco de Japón se insistía esta madrugada en un escenario de recuperación para la economía japonesa. Así mismo tanto S. Shirai, miembro del Banco de Japón como el propio gobernador, H. Kuroda, se mostraban confiados en un retorno a la normalidad de los mercados financieros japoneses. Alejan así cualquier expectativa de nuevas medidas para frenar la caída del Nikkei225.

En este contexto, el índice bursátil cerraba con una caída del -6,35%, la TIR del bono a 10 años se sitúa en el 0,91%, con un yen en 94 JPY/US$ y 125,8 JPY/€.

Morning meeting (miércoles 12/6/2013)

ESPAÑA

Inditex gana 438 mill eur en el 1er tri, un 2% más que en el 1er tri de 2012. Los resultados están en línea con lo esperado por el consenso. La cifra de negocio se situo en los 3.593 mill eur, con un incremento del 5% .El Ebitda descendió un 1,9% hasta los 749 mill eur mientras que el ebit cayó un 3% hasta los 559 mill eur. El grupo concluyó el 1er tr con un total de 6059 tiendas en 86 mercados, tras realizar 49 aperturas netas en 30 mercados diferentes.

Prisa. Rupert Murdoch podría estar negociando con Telefónica la compra del 56% de DIigital + a Prisa, operación que le permitiría ser el dueño de los derechos televisivos de las ligas de futbol de Inglaterra, Italia, Alemania y España. Telefónica posee a su vez el 22% que adquirió en octubre de 2009.

Banco Popular. Amorin vende en la última semana 57 mill accs, cerca del 0,8% del capital con lo que reduce su participación del 4% de diciembre al 3,2%, según fuentes financieras próximas al empresario, no se descarta que siga en retirada hasta situarse por debajo del 3%. Esta participación sería la más baja desde que Amorín desembarcase en el Popular hace 10 años.

Mediaset redobla su apuesta por la programación de grandes eventos deportivos en España. Adquiere los derechos para la emisión de los partidos en abierto del Mundial de Futbol de Brasil 2014. Emitirá un total de 25 partidos que incluyen los que juegue la selección española. Fuentes del sector estiman una inversión del entorno de los 30 mill eur frente a los 85 mill eur del Mundial de Sudáfrica o los 60 mill eur de la pasada Eurocopa debido a la caída del mercado publicitario.

Tecnicas Reunidas consigue un contrato de 300 mill eur con la francesa Total para realizar una nueva unidad de desasfaltado de disolventes y un nuevo Mild Hidrocracke en su complejo petroquímico de Amberes. Según fuentes de la cia, se trata de un pedido emblemático ya que está localizado en Europa donde no proliferan este tipo de encargos. Estos 300 mill eur sumados al resto de adjudicaciones, alcanzan unos 2500 mill eur, equivalente a todo lo realizado en 2012

Abengoa. Su filial Befesa recibirá una indemnización de entre 42 y 45 mill USD tras ganar un caso interpuesto en el Tribunal Arbitral del Banco Mundial contra el Gobierno de Mexico, después de que se le impidiera a la cia operar en un depósito de residuos peligrosos que había construido en el centro del país.

Bankia. La Audiencia estudia embargar a la entidad bancaria  al admitir a trámite una querella interpuesta por un cliente de Caja Madrid que adquirió preferentes por un valor de 535.000€. Dicha querella va contra el expresidente de Caja Madrid Finance Preferred, Carlos Stilianopoulos, contra otros dos firmantes de la emisión de preferentes de 2009, José Luis Sánchez Blázquez y Álvaro Canosa Castillo, y contra el exdirector de Cumplimiento Normativo de la caja, Manuel Fernández Navarro.

IAG, estima que el déficit de las pensiones de British Airways está en torno a los 2.800 millones de libras esterlinas (3.280 millones de euros al cambio) a marzo de 2013, lo que supone un recorte del 15,5% con respecto al déficit técnico registrado a cierre del mismo mes del pasado año. Entonces, el agujero era de 3.300 millones de libras (3.880 millones de euros). La compañía ha anunciado “un principio de acuerdo” con los administradores sobre las valoraciones trianuales de sus dos principales planes de pensiones, un factor que supuso un duro escollo en las negociaciones sobre la fusión entre Iberia y British Airways que dio lugar a IAG. La filial británica ha dicho que podrá pagar dividendos de forma “normal” cuando sea momento.

El Comité Asesor Técnico del Ibex se reúne  hoy de forma ordinaria y podría anunciar cambios en la composición del índice. El consenso del mercado estima que Ebro Foods entraría en el selectivo a partir de julio, tanto por criterio de capitalización como por volumen de negocio. Por el lado de las salidas, tienen más papeletas Abengoa y FCC. En estos casos el CAT podría fijarse en el criterio del peso en el selectivo ya que estas tienen una ponderación inferior al 0,3%, Abengoa un 0,18% y FCC un 0,25%

 

EUROPA

Vodafone: Podría haber contactado con Kabel Deutschland la semana pasada para iniciar conversaciones sobre una posible adquisición, si bien el precio que ofrecían era demasiado bajo. Este acercamiento ya se filtró a la prensa en febrero y se paralizaron los contactos por este motivo.

Vivendi: Su filial de telefonía SFR estaría preparada para una IPO.

Volkswagen: Tras llamar a revisión a más de 300.000 automóviles en China a principios de año, acaba de anunciar que más de 25.000 vehículos en Australia tendrán que pasar por sus talleres para reemplazar cajas de cambios defectuosas.

Hoy: Producción industrial de la Eurozona de abril. Se espera haya ralentizado su ritmo de contracción hasta una tasa interanual -1,2% desde el -1,7% anterior. Comenzaría a dibujar un PIB contrayéndose a tasas del -0,7% (-1,1% interanual en el primer trimestre

 

USA

PIMCO: La mayor gestora de fondos de deuda ha reducido su cartera de bonos americanos en su fondo estrella Total Return del 39% al 37% en Mayo pese a que afirman que no creen que la Fed vaya a reducir su programa de compra de activos en el corto plazo.

 

ASIA

Decepción en Japón. De acuerdo con los datos publicados esta madrugada, los pedidos de maquinaria en Japón registraron en abril una tasa interanual del -5,7% frente al +6,1% del mes anterior, y al -5,4% esperado. Pese a lo anterior, comenzarían a dibujar un menor ritmo de contracción de la inversión en bienes de equipo: -4,3% interanual frente al -5,2% del primer trimestre. En este contexto, y en línea con el resto de mercados asiáticos, el Nikkei225 retrocedía esta mañana un -0,2%

Estreno de Nomura REIT (equivalente a las SOCIMIs en España), la mayor salida a bolsa del año en Japón recaudando más de 1300 millones de euros, cayó un 6.2% en su primer día de cotización

Morning meeting (martes 11/06/2013)

ESPAÑA

Banco Popular. El consejo de administración aprueba realizar el próximo 17 de junio un contrasplit de 1 acción nueva por cada 5 antiguas, con lo que eleva el nominal de sus acciones de 0,10 eur a 0,50 eur. A su vez su presidente Angel Ron, dejó la puerta a vierta a revisar a la baja sus previsiones de cerrar 2013 con un beneficio neto de 500 mill eur a la vista del empeoramiento de las condiciones económicas, dependerá de estas su decisión de volver a pagar dividendo en el 2ª semestre.

Codere: el fondo buitre Anchorage continua aumentando su participación en la cia hasta el 5,5% desde el 4% anunciado la semana pasada, consolidándose asi en el 2º mayor accionista del grupo por detrás de la familia Martinez Sampedro con un  63,7%

Inditex abre su primera tienda ‘Pull&Bear’ en Alemania, continuando su expansión internacional. Hasta ahora en este país vendía exclusivamente a través de Internet desde septiembre de 2011

Mapfre. Anuncia el éxito de su campaña comercial en seguros de salud, que ha conseguido cerca de 90.000 nuevos clientes en lo que va de año de los cuales 25.000 se han incorporado el pasado mes de mayo.

Elecnor. Se adjudica un contrato en Brasil para la construcción de una línea de trasmisión eléctrica de 240 km y 50 KW para la compañía de energías renovables Bioenergy por un importe de 47 mill eur.

Prisa. Societe Generale aumenta su participación en la cia un  0,3%, elevándola hasta el 3%. Compró el pasado 2,3 mill accs el pasado 4 de junio a 0,20 eur por acción.

El gobernador del BdE, Luis Maria Linde, anuncia que el Gobierno podría decidir en octubre si solicita una extensión del rescate europeo a los bancos españoles ya que la línea de 100.000 mill eur vence a finales de 2013.

 

EUROPA

Grecia: No recibe ninguna oferta para la privatización de una empresa de gas natural tras la retirada de la puja de Gazprom, poniendo al país en una seria situación de cara al programa de privatizaciones que pretendía obtener efectivo para la amortización de sus deudas.

BMW cerró el mejor mayo de su historia en ventas, con 166.397 coches vendidos en todo el mundo, lo que supone un aumento del 6% respecto al mismo mes de 2012 y un récord para la empresa.

Michelin invertirá 800 millones en Francia hasta 2019, mediante plan de mejora de su competitividad de su base de fabricación en sus plantas francesas y en su Centro de Investigación y Desarrollo entre 2013 y 2019. Por otra parte anuncia el fin de su producción de cubiertas para camiones en Francia y Argelia.

Vodafone: En medio de la polémica por la posible evasión de impuestos de las multinacionales, la teleco inglesa hace público el desglose de sus gastos fiscales por filiales y revela que pagó 340 mill EUR en España durante el 2012, incluyendo el pago del IAE y otras tasas y tributos.

Carrefour: Consigue la última autorización para su filial inmobiliaria para construir y explotar un centro comercial en Mallorca, lo que supondrá una inversión de 160 mill EUR.

 

EEUU

Confianza y existencias en Estados Unidos. La confianza de pequeñas empresas, índice NFIB, habría repuntando en mayo. Mantendría aún la brecha frente al PIB. Sería acorde con un ritmo de expansión del -0,8% (1,8% interanual en el primer trimestre). Por su parte, las existencias al por mayor habrían desacelerado en abril su ritmo de expansión. Comenzarían a dibujar una aportación nula de las existencias al crecimiento (-0,1 p.p. en el primer trimestre).

Apple: En la presentación de sus novedades ayer, sin grandes sorpresas sobre lo esperado, anuncia que el nuevo sistema operativo iOS7 supone el mayor cambio de software desde el primer iPhone, y presenta una nueva versión de Safari que es el doble de rápida que Google Chrome.

Google: Habría ofrecido 1.300 mill USD por la israelí Waze en la operación anunciada ayer.

 

ASIA

Decepción en Japón. El Banco de Japón dejó esta madrugada inalterada su política monetaria. La autoridad monetaria japonesa se mostró más optimista sobre la evolución de la economía nipona, señalando un repunte del dinamismo. No anunció medidas para frenar la volatilidad en el mercado de bonos. La decepción resultó en una caída del Nikkei225 del -1,5%, con la TIR a 10 años en el 0,86%.

Morning meeting (lunes 10/6/2013)

ESPAÑA

Inditex. Este miércoles presenta los resultados del 1er tri .  las cifras record alcanzadas en 2012 unidas a la mala climatología en Europa y Norteamérica  así como el tipo de cambio en mercados como Rusia, Japón y Brasil justifican las previsiones de los anlistas a la baja, estando lejos de los ratios de crecimiento que la cia logro hace un año. Según el consenso las ventas crecerán en el entorno del 5% hasta los 3617 mill eur. En cuanto al ebitda se situaría en 753 mill eur frente a los 763,8 del 2012 mientras que el beneficio neto se estancara en el entorno de los 438 mill eur.

Acciona inicia el proceso de apertura a nuevos socios de Acciona Energia, una operación que podría concretar antes de fin de año. Podría obtener unos 2800 mill eur en el caso de colocar alrededor del 30% dada la valoración media de unos 9400 mill eur del consenso de analistas.

FCC. Veolia Enveironnement adquiere el 50% de Proactiva, empresa que fundaron conjuntamente en 1999 presente en 8 países latinoamericanos. La operación ascendería a los 150 mill eur.

Ferrovial logra un contrato de limpieza de la ciudad de Liverpool y otro para autopistas de la ciudad durante nueve años y por un importe de 133 millones EUR

Pescanova. Sousa convoca para hoy lunes por sorpresa al consejo a pesar de que estaba previsto y aprobado otro para el próximo 19 de junio. Sousa cuenta con mayoría de vocales para sacar adelante sus propuestas que no pueden ser de gestión.

CAF. Tras la junta general de accionistas celebrada este fin de semana, su presidente Jose Mª Baztarrica, destaca que la cia fija como iniciativas estratégicas el optimizar el coste industrial de vehículos, la apuesta por mercados internacionales de gran potencial y el desarrollo de nuevos productos. A su vez se aprobó un dividendo de 10,5 eur brutos por acción.

Bankia. La CE prohíbe a la entidad a desprenderse de sus participadas (Iberdola, Mapfre, IAG, Indra) a un inversor concreto (a dedo)  deberá hacerlo con la mayor transparencia posible y mediante colocaciones aceleradas. Bankia tiene de plazo hasta fínales de 2014 para realizar dichas desinversiones.

 

EUROPA

Lloyds: El tesoro ingles está considerando la primera venta del 10% de la participación estatal del 39% que mantiene en el banco para finales de 2013.

BNP: El banco francés combinaría sus unidades de Bancwest con CIB para aumentar su capital y mejorar su eficiencia en la financiación como respuesta a la propuesta de la FED de que los bancos extranjeros establezcan holdings intermediarios para cercar los riesgos en US.

La Unión Europea registra en el primer trimestre del año un superávit de 21.800 millones EUR en la balanza por cuenta corriente (frente a los 7.700 millones de déficit del año anterior)

Diageo: Comienza el lanzamiento en Europa de Parrot Bay, un coctel listo para congelar y servir que ha sido un éxito en EEUU.

Easyjet: Afirma que si las tasas en España no bajan ve complicado volver a tener base en Barajas.

BCE vs Bundesbank. Mañana el tribunal de Karlsrube y el miércoles el Tribunal Constitucional se pronunciarán sobre la legitimidad del programa de compra de bonos soberanos del BCE

 

USA

Tras el caso de espionaje en EE.UU por parte de los agentes de inteligencia registrando las llamadas de Verizon, se ven involucradas también las compañías AT&T y Sprint

Wal Mart aprueba un nuevo plan de recompra de acciones valorado en 15.000 millones USD

Google: Está cerca de cerrar el acuerdo de compra de Waze por 1.300 mill USD. Facebook y Google estaban rivalizando por la compra de esta start-up israelí que ha desarrollado un servicio de mapas para móviles y que ya cuenta con 40 mill usurios para generar mapas e información del tráfico.

Apple: En la Conferencia Mundial de Desarrolladores que comienza hoy dará a conocer su nuevo sistema operativo iOS7 y su apuesta de música en streaming iRadio.

 

ASIA

China: Este fin de semana numerosas referencias. La balanza comercial aumentó su saldo positivo, en datos acumulados hasta mayo, hasta los 821,3 m.m. US$ frente a los 369,3 m.m. SU$ del mismo período de 2012. Lo anterior fue reflejo del descenso de las importaciones (8,1% interanual frente al 10,5% anterior), compensando así el menor dinamismo de las exportaciones (13,5% interanual frente al 17,4% de abril). Destacó la caída de las exportaciones a Europa (-7,0% interanual frente al -5,9% de abril).

Por otro lado, la producción industrial registró en mayo una tasa interanual del 9,2% frente 9,3% del mes anterior, y al 9,3% esperado. Pese a lo anterior, dibujaría un mayor dinamismo del PIB en el segundo trimestre (7,7% interanual en el primero). Por su parte, las ventas al por menor reflejaron en mayo una tasa interanual del 12,9% frente al 12,8% anterior, y en línea con lo esperado. La media del segundo trimestre está señalando un consumo privado manteniendo el ritmo de expansión del primer trimestre. Finalmente, la inflación descendió tres décimas hasta el 2,1%, frente al 2,5% esperado.

Cabe señalar que el índice Shanghai hoy está cerrado por festivo en China.

En Japón, por un lado, el viernes, el fondo de pensiones público, (GPIF) anunció un cambio en la composición de sus inversiones. Así  elevará el peso de acciones tanto nacionales como extranjeras, reduciendo el peso de los bonos públicos japoneses. Por otro lado, esta madrugada se revisaba al alza el PIB japonés del primer trimestre. La tasa trimestral anualizada quedó situada en el +4,1% frente al 1,0% del cuarto trimestre de 2012, y al 3,5% publicado inicialmente.  Se espera un crecimiento medio de esta economía de 1,4% este año y del 1,5% en 2014 (2,0% en 2012)

En este contexto, el Nikkei225 cerraba esta mañana con una subida del +4,2%, a pesar de un yen cotizando en 98,3 JPY/US$ y 129,75 JPY/€.